この記事でわかること
- 決算書の3種類（PL・BS・CF）の違い
- 初心者が最初に見るべき5つの数字
- よくやりがちな3つの間違い
株を始めると必ず出てくる「決算」という言葉。でも「決算書って難しそう……」と思って避けてきた方、多いんじゃないですか？（笑）実は最初に覚えるポイントは5つだけなんですよ。今日はそれをわかりやすく解説しますね！
そもそも決算書って何？
決算書とは、会社が「1年間でいくら稼いで、今どんな財務状態か」を報告する書類ですよ。株式投資をするなら、この書類を読めるかどうかで銘柄選びの精度が全然変わってきますよ。
決算書には主に3種類ありますよ。
① 損益計算書（PL）「1年間でいくら稼いだか」がわかる書類ですよ。売上から費用を引いていって、最終的な利益が出ますよ。
② 貸借対照表（BS）「今の財産と借金はいくらか」がわかる書類ですよ。会社の財務的な健全性を判断できますよ。
③ キャッシュフロー計算書（CF）「実際に現金がいくら動いたか」がわかる書類ですよ。利益が出ていても現金が不足している会社は危険なんですよ。
損益計算書の流れを覚えよう
PLは「売上高から費用を差し引きながら利益が絞られていく」構造ですよ。
売上高 → 原価を引く → 売上総利益（粗利） → 販管費を引く → 営業利益 → 利息・配当などを加減する → 経常利益 → 特別損益・税金を加減する → 純利益
この中で特に重要なのは営業利益と純利益の2つですよ。営業利益は「本業でどれだけ稼いだか」を示す最重要指標なので、ここが伸びているかどうかを必ずチェックしましょうよ！
初心者が最初に覚える5つの数字
① 売上高 会社の規模感がわかりますよ。前年より増えているか（増収）がポイントで、減収が続くようなら注意が必要ですよね。
② 営業利益 本業の強さを示す最重要指標ですよ。ここが伸びていれば本物の成長企業と言えますよ。営業利益率（営業利益÷売上高）も一緒に見る習慣をつけましょうよ。
③ EPS（1株あたり純利益） 「純利益÷発行株数」で計算する数字ですよ。EPSが毎年増えている会社は、株価も長期的に上がりやすい傾向がありますよね。
④ 自己資本比率 財務の安全性を示す指標ですよ。40%以上なら安心、20%以下だと借金が多い状態で倒産リスクが高まりますよ。
⑤ 来期の業績予想 実は過去の数字より「来期予想」の方が株価に大きく影響しますよ。上方修正（予想を上げる）は買いサイン、下方修正（予想を下げる）は売りサインになりやすいですよね。
私の経験から（専業トレーダー目線）
私が最初に決算書を読み始めたとき、一番混乱したのが「好決算なのに株が下がる」という現象でしたよ（笑）。調べてみると、株価は「実績」より「予想との差」で動くんですよね。市場が期待していた数字を下回れば、たとえ増益でも売られますよ。これを知ってからだいぶ判断が変わりましたよ。
初心者がよくやる3つの間違い
① 「売上が増えた＝買い」は危険 売上が増えても利益が減っていれば意味がないですよ。必ず利益も一緒に確認しましょうよ。
② 「好決算なのに株が下がった！」はよくある話 好決算でも「市場予想を下回った」場合は売られますよ。決算は常に「予想との比較」で見ることが大切ですよね。
③ 「特別利益」に騙されない 土地の売却などで一時的に利益が膨らむことがありますよ。これは本業の利益ではないので、営業利益と混同しないようにしましょうよ。
まとめ
| 書類 | 別名 | 何がわかるか |
|---|---|---|
| 損益計算書 | PL | 1年間の稼ぎ |
| 貸借対照表 | BS | 財産と借金 |
| キャッシュフロー | CF | 現金の動き |
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